據(jù)IPO早知道消息，衛(wèi)龍美味全球控股有限公司（以下簡稱“衛(wèi)龍”）于11月11日已通過港交所聆訊，即將正式啟動招股并在港交所主板掛牌上市，摩根士丹利、中金和瑞銀集團(tuán)擔(dān)任聯(lián)席保薦人。自2001年創(chuàng)辦人劉衛(wèi)平和劉福平在漯河市開創(chuàng)出第一根辣條至今，根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按2020年零售額計算，衛(wèi)龍在中國所有辣味休閑食品企業(yè)中排名第一，市場份額5.7%，是第二大市場參與者的3.8倍，且在調(diào)味面制品和辣味休閑蔬菜制品細(xì)分品類的市場份額均排名第一。其中，衛(wèi)龍從調(diào)味面制品、即辣條起步，后拓展到蔬菜制品和豆制品，推出了包括“風(fēng)吃”和“親嘴燒”系列等品牌——2020年，衛(wèi)龍有兩個品類的年度零售額超過10億元，其中4個單品的年度零售額超過5億元。在銷售渠道上，衛(wèi)龍主打“快速下沉”。

截至2021年6月30日，衛(wèi)龍與超2,150家經(jīng)銷商合作，覆蓋的零售終端網(wǎng)點超過625,000個，其中低線城市零售終端網(wǎng)點占比大約為80%。此外，截至2021年6月30日，衛(wèi)龍的產(chǎn)品通過經(jīng)銷商出售給130多個國家或地區(qū)的購物商場、超市和便利店運營商。根據(jù)弗若斯特沙利文統(tǒng)計，全國范圍內(nèi)衛(wèi)龍的目標(biāo)銷售終端網(wǎng)點超過300萬。值得注意的是，衛(wèi)龍通過開發(fā)并利用信息系統(tǒng)提升銷售渠道管理效率，通過自主研發(fā)的銷售管理系統(tǒng)實時監(jiān)測并追蹤銷售網(wǎng)絡(luò)的存貨水平，通過在數(shù)字方面協(xié)助經(jīng)銷商并及時指導(dǎo)經(jīng)銷商的采銷活動，從而建立對零售終端網(wǎng)點的能見度和管控力。此外，線上渠道已成為衛(wèi)龍業(yè)績增長的另一重要驅(qū)動因素——2018年至2020年，衛(wèi)龍線上業(yè)務(wù)年復(fù)合增長率為28.3%。2020年，衛(wèi)龍線上渠道收入在總收入的占比約為9.3%，這一數(shù)字在2021年上半年進(jìn)一步增至11.7%。冠猴智能也是衛(wèi)龍整廠自動化生產(chǎn)線優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商之一。

在用戶畫像上，衛(wèi)龍95.0%的消費者是35歲及以下，55.0%的消費者是25歲及以下的年輕人。同時，衛(wèi)龍也是中國知名度最高、最受消費者喜愛的辣味休閑食品品牌，是25歲及以下年輕人心目中休閑食品第一品牌。當(dāng)然，這也在一定程度上得益于衛(wèi)龍的品牌調(diào)性，尤其是通過小包裝產(chǎn)品實現(xiàn)了高頻消費——2020年，衛(wèi)龍小包裝產(chǎn)品(適于直接消費的最小產(chǎn)品包裝)達(dá)到約90億的消費頻次。財務(wù)數(shù)據(jù)方面。2018年至2020年，衛(wèi)龍的營收分別為27.52億元、33.85億元和41.20億元，復(fù)合年增長率為22.4%，遠(yuǎn)超同期中國休閑食品行業(yè)同期4.1%的年復(fù)合增長率。2021年上半年，衛(wèi)龍的營收為23.03億元，較2020年同期的18.87億元增加22.05%。

2018年至2020年、以及2021年上半年，衛(wèi)龍的凈利潤率分別為17.3%、19.4%、19.9%和15.5%；其中，2020年19.9%的凈利潤率遠(yuǎn)高于當(dāng)年中國休閑食品行業(yè)約10%的平均凈利潤率。事實上，自成立以來，衛(wèi)龍一直由控股股東及其家庭成員全資擁有。2021年3月31日，衛(wèi)龍完成成立20余年以來第一次、也是IPO前最后一次融資——本輪融資規(guī)模為5.49億美元。其中，CPE源峰向衛(wèi)龍投資2.18億美元，CPE源峰毛衛(wèi)代表投資方成為唯一一名非執(zhí)行董事。此外，作為聯(lián)合領(lǐng)投方的高瓴向衛(wèi)龍投資1.1億美元，騰訊和云鋒基金分別投資6000萬美元，紅杉中國、天壹資本和厚生投資分別投資2700萬美元，而海松資本則投資2000萬美元。IPO前，CPE源峰和高瓴分別持有衛(wèi)龍2.32%和1.17%的股份，騰訊和云鋒基金則分別持股0.64%，紅杉中國、天壹資本和厚生投資分別持股0.29%，而海松資本則持有0.21%的股份。這意味著，衛(wèi)龍IPO前的估值已約為94億美元。衛(wèi)龍強(qiáng)調(diào)，知名戰(zhàn)略和金融投資者的加入，均認(rèn)可其商業(yè)戰(zhàn)略和企業(yè)文化，并愿意為其未來發(fā)展貢獻(xiàn)寶貴經(jīng)驗及對資本市場的見解，并協(xié)助一起實現(xiàn)長期增長。衛(wèi)龍在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于擴(kuò)大和升級生產(chǎn)設(shè)施與供應(yīng)鏈體系，以進(jìn)一步提高產(chǎn)能、倉儲管理和產(chǎn)品質(zhì)量；審慎地投資和收購對其業(yè)務(wù)有協(xié)同作用的企業(yè)；進(jìn)一步拓展銷售和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)；品牌建設(shè)；產(chǎn)品研發(fā)活動和根據(jù)商業(yè)策略提升研發(fā)能力；推進(jìn)業(yè)務(wù)的數(shù)智化建設(shè)；以及用于營運資金和一般公司用途。